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　　交银国际发布研报称
，交银将释腾讯控股（00700/买入）长青游戏稳健，国际股无重点新游上线弥补老游戏流水下滑，月腾约手游符易后续新游储备丰富 ，讯控新游该行维持全年游戏收入增速预期（+16%
，畏契对比VA预期19%） ，合预海外直装全防(免费)和平精英业绩稳健增长确定性强，期网AI加持下效率优化促进利润释放 ，放增看好长期估值提升潜力。交银将释网易（09999/NTES.US/买入）手游流水维持同比正增长 ，国际股无《命运
：群星》有望带动海外流水加速增长，月腾约手游符易关注国服版本及其他本土市场新手游排期，讯控新游看好端游延续强劲增势，畏契和平精英加速辅助器(免费)估值下行空间小
 。合预海外

　　腾讯方面，期网重点新游上线，缓和本土手游流水高基数影响
。本土流水同比净减22亿元/10%，主因《MDnF》高基数，地铁逃生dy免费直装部分被新游增量所抵消
。《三角洲行动》8月流水环比有所回落，但仍高于7亿元。海外流水同比增4.7亿元/9%，主因《皇室战争》等游戏增量抵消《荒野乱斗》高基数影响 。《皇室战争》8月流水超7亿元 ，地铁逃生毒蛇3.0辅助器同/环比增360%/20% ，持续受益于头部KOL直播、匹配机制优化
、玩法创新及热门IP联动
，9月2日起连续4天登顶美国iOS游戏畅销榜，有望维持强劲流水表现
。PUBG地铁逃生直装

　　网易方面
，《蛋仔派对》维持亮眼表现，海外新游释放流水增量
。本土流水同比增2亿元/3%，新游及《蛋仔派对》增量贡献抵消《逆水寒》等高基数影响 。《燕云十六声》维持2-3亿元月流水量级，地铁直装免费《蛋仔派对》受周年新版本及暑期运营拉动，8月单月流水维持超10亿元高位。海外流水同比增0.5亿元/8%，仍受益于新游流水增量贡献 。

　　新游关注
：1）腾讯《无畏契约 ：源能行动》8月19日公测，最高登本土iOS游戏畅销榜第4名
，地铁逃生体验服直装科技最新版本该行估算首月流水5-7亿元 ，基本符合该行此前预期。2）网易射击手游《命运
：群星》8月28日国际服上线  ，最高登美国iOS游戏畅销榜第21名 ，上线前10日合计流水约4000万元，该行估算首月流水或超1亿元 。PUBG凯撒直装v3.7.0

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责任编辑  ：史丽君

(责任编辑：探索)